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日期:7/2018 用户评论

美国投资理财小攻略

physixfan

最近稍微花了点时间研究了一下在美国如何投资理财,感觉终于搞明白了一点,写此文以帮助和以前的我一样对投资一脸懵逼的人。个人认为我本文写的这个策略,可以让普通人花很少的时间就实现资产的保值/增值。

在讲解我现在认为的最佳投资方法之前,有些话要写在前面:

  • 个人认为,去追寻 alpha,即超额收益,是需要花时间做研究的。作为普通人,尤其是不想整天研究各种投资信息的普通人,最好不要去追寻什么 alpha,只要 beta,即整个市场的平均收益,就足够了。

  • 如果认同我上面的想法,那么就不要拿大头的钱去投资个股了,购买一些 mutual fund 或者 ETF 才比较靠谱。

  • 与中国不同,在美国投资房地产不一定是最佳的投资方式,过去几十年的数据表明,在美国投资股市比投资房地产收益率更高。当然,这一条不是说建议大家在美国不要买房,自住的第一套房无论如何都是划算的。

  • 如果你的钱短时间就要用,比如计划着明年买房现在在琢磨首付的钱应该投到哪,那么最好放到风险特别低的地方,比如 MMF(Money Market Fund 货币基金,例如 VMMXX)。投资是需要长时间积累的,时间久了才能让复利的威力发挥出来。

  • 本文不讨论税务有关问题,只讨论 401k、IRA 等都放满了之后,多余的钱自己去投资应该怎么搞。

  • 应当留出大约够你6个月支出那么多的钱,放在 Savings Account(活期储蓄账户)里,作为 emergency fund。其他的钱才可以拿来做投资。


首先,在美国投资应该在哪开户?个人认为俩地方比较好:

  • Vanguard,这是一家专注做指数基金的公司,商誉很高,比较老牌。如果你也认同投资指数的理念,这家是不二之选。

  • Robinhood,这是一家创业公司,最主要的特点就是买卖股票/ETF完全不收手续费。


然后,来讲解一下主要可以买到的投资物都有啥,以及对应的收益和风险如何:

  • MMF(Money Market Fund 货币基金)是除了现金以外风险最低的投资物了,国内的余额宝背后其实就是一支货币基金。在美国典型例子是 VMMXX,在美联储加息几轮之后,现在其年收益率稍微大于2%。其风险不能说是没有,但是个人认为可以忽略不计。

  • Bond 债券是一种风险比较低的投资物。以过去90年的数据来看,其平均年收益率大约为5%。具体买啥呢?可以去买 BND,这是一个债券市场综合 ETF。

  • Stock 股票是一种高风险高收益的东西,通过买大盘指数可以适当的把个股的风险降低。以过去90年的数据来看,其平均年收益率大约为10%。具体来说,可以去买 VOO,这是一支追踪SP500指数的 ETF。

  • 购买个股有可能收益率超过 SP500 大盘,当然风险也更高,前面说过,我个人不建议普通人买个股,除非你很确信你很聪明而且你愿意花很多时间来做研究。

  • 各种币,比如 BTC、ETH,收益率可以做到比个股都高得多,但是风险极高。个人认为直接不要把币市当做投资比较好,这基本就是纯投机(赌博)。


一个比较好的投资策略,是按照固定的百分比投资 Stock 和 Bond。具体比例的选择,取决于你的风险承受能力,高收益对应的就是高风险。通常来说,越年轻越可以承受较高的风险,因为年轻人会一直有收入,也有足够多的时间熬过市场不好的年份;越年老越应该降低风险,保证在需要钱的时候即使是熊市也不要损失太多本金。具体百分比多少合适呢?这里有一些数据可以参考:https://personal.vanguard.com/us/insights/saving-investing/model-portfolio-allocations?lang=en 。比如你现在还比较年轻,有了多余的钱也不着急近期使用,就可以激进一点,选择80%的 stock + 20%的 bond。如此一来,根据历史数据外推的话,大概可以期待年收益率9.6%,风险则略低于纯大盘指数,过去92年里会有23年有亏损。

假设你决定按照固定的百分比分配 Stock 和 Bond 了,那假如随着二者的涨跌,一段时间后比例和一开始不一致了怎么办?这时要引入“股债平衡”的概念,即哪一种多了就卖一点买另外的。股债平衡的好处就是,长时间来看,相当于你总是在股市涨的时候卖了股票、在股市跌的时候买入了股票。

下一个问题,假设你一直有源源不断的收入需要加入到投资之中,要怎么加比较好?这时要引入“定投”的概念,即每月(或者其他固定的频率)买入固定价值的投资物。定投的好处是,长时间来看,相当于你总是在股市高位的时候买入的股票数量少,而在低位的时候买入了更多数量的股票。定投的反面,就是自己去判断大势,憋着现金想在股市的底部一波进入,这种行为叫做 time the market。然而,don't time the market 才是一个正确的思路,只要你认同你没能力追寻 alpha。

    地点:美国, 日期:7/32/2018, 字数:10852, 关于:理财 新闻, 次数:87



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