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日期:11/2018 用户评论

如何投资美国国债

对于美国的普罗大众来说,股票与债券是两个最主要的投资品种,只要稍有投资经验,都知道两者的区别与在投资方面的不同风险及回报。正是这个原因,美国理财专家的流行投资建议是每个人的投资中,都应该包含股票与债券两个部分,以便分散风险。模式是:年轻时投资比例中股票的比重大,债券的比重小;随着年龄的增长,逐渐增加债券的比重,减少股票的比重。

债券投资在美国的金融市场上,占有很大的分量,规模比股票市场还要大,债券的种类繁多,包括政府、公司、机构发行的债券。其中,联邦政府发行的各种债券,统称为国债,是债券市场上的重要投资品种。因此,买卖国债与投资其他债券、投资股票一样,是一种流行的投资行为,并不是“借钱”给政府。 

美国的国债由财政部发行,具体经办部门是财政部公债局。截至2018年1月31日,美国国债总数超过21万亿美元。根据财政部的划分,持有国债者分为两大类:一类是“公众持有者”,另外一类是“联邦政府内部持有者”。“公众持有者”所持有的国债约15万亿美元,“联邦政府内部持有者”所持的国债近6万亿美元。 

所谓的“联邦政府内部持有者”,主要指美国联邦政府各个部门及机构,估计约有230个联邦政府部门持有财政部发行的国债,其中持有国债数量最多的是社会安全保障署的“社会安全保障信托基金及联邦残障保险信托基金”,共持有超过3万亿美元国债;其他持有美国国债的机构包括联邦人事管理局、退伍军人管理部、卫生和公众服务部、能源部、劳工部等。 

美国国债的“公众持有者”包括外国政府、外国投资者、其他政府机构例如美联储以及州和地方政府、共同基金、私人养老基金、银行、保险公司、企业以及个人投资者。在这一部分中,美联储所持国债最多,其次是中国,紧随其后的是日本。 

根据财政部的统计,截至2013年年底,外国持有的美国国债总数占整个美国国债的约三分之一,而其余三分之二则由美国人自己持有。换句话说,美国国债的持有人,主要还在美国国内,不在国外。

投资国债与投资其他债券一样,其价格与利率呈现反向走势,每当利率上升时,国债的价格便走低;而利率下降时,国债价格便走高。应当指出的是,无论国债的市场交易价格如何变动,一旦到期,持有人便可以按发行时的面值,从美国政府那里拿到相应的现款。


在美国,普通人投资国债有两条途径:一是通过共同基金,由专业投资人选择投资国债品种(需要收取费用),这是大部分人的选择。另外一条途径则是自己买卖国债。美国财政部的网站可供民众直接购买国债,民众只要提供有效住址、社会安全号码、银行账户及电邮,就可以登记开户,开户后,买卖的资金直接从个人银行账户中划拨,购买的国债也直接存入同一银行账户。十分方便简捷,又很安全。

 

美国国债品种很多,大致分为短期、中期、长期以及通胀保值型、浮动利率型几种。

 

短期国债有4个星期、13个星期、26个星期、52个星期等几种。短期国债与其他几种国债不一样,并不在到期前付息,而是在面值基础上贴现销售。比如面值1000美元、52个星期到期的国债,根据到期当时的利息,可以按990美元出售。


中期国债分为2年、3年、5年、7年、10年。中期国债每6个月付息一次,利率固定不变。

 

长期国债年限为30年。长期国债每6个月付息一次,利率固定不变。


通胀保值型国债的年限为5年、10年、20年。通胀保值型国债每年付息两次,利率固定。

 

浮动利率国债的年限为2年,这是财政部最新推出的一种国债,2014年1月开始发行,利率按季度计算,与其他品种国债不同,利率不固定,每个季度浮动。


投资国债有不少优点,首先是相对安全。事实上,美国国债发行迄今,已经超过半个多世纪,还没有发生过违约的事情。


其次是税务上的好处。美国人投资国债,所得利息除了要交联邦税外,可以免交州税及地方税。外国投资者则完全免税。

此外,投资国债还有一个好处是可以在国债交易市场上买卖,当急需现金时,随时可以脱手换现。这也是许多美国人愿意投资国债的重要理由之一。毕竟是否可以随时兑现买卖,是衡量一个投资品种的重要考虑因素。美国有不少对冲基金以及共同基金,都规定客户在一定的期限内,无论市场发生什么变动,都不可提早撤资兑现。

当然,投资国债风险小的特点,决定了国债的回报率相对不高。与股票及公司债券相比,国债的收益率相对较低。在经济形势不好的时期,投资国债是值得考虑的主要投资策略;在经济高速发展期,在投资组合中持有一定比例的国债,也不失为一种平衡投资的手段。

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    地点:美国, 日期:11/9/2018, 字数:20181, 关于:理财 新闻

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